总经理离任，千亿鑫元基金偏科严重，权益产品规模占比不足%

文/刘振涛

千亿公募鑫元基金的总经理离职了！

6月1日，鑫元基金发布公告称，公司总经理、财务负责人张丽洁，因个人原因从公司离任，总经理、财务负责人一职由公司董事长龙艺代任。

资料显示，张丽洁的职业经历比较丰富。曾在海富通基金担任基金经理，东方证券资管公司担任固定收益部副总监。2013年8月至2017年2月在鑫元基金任职，历任总经理助理、副总经理，兼任鑫沅资产管理有限公司常务副总经理、总经理。2023年3月出任鑫元基金总经理。

从时间上来看，张丽洁出任鑫元基金总经理仅1年多时间。Wind数据显示，鑫元基金的总经理变更过3次（不包括代任），张丽洁是历任总经理中任职时间最短的。

据相关媒体报道，张丽洁离职后，鑫元基金的新任总经理尚未确认，总经理离任，千亿鑫元基金偏科严重，权益产品规模占比不足%按照以往的人事调整，新任的总经理大概率还是出自大股东南京银行相关业务线条。并且，离任后的张丽洁下一站可能会加盟信达澳亚基金，拟任副总经理，分管银行机构销售部。

鑫元基金是由南京银行发起成立的公募公司，南京银行持有公司80%股份，公司成立于2013年8月，距今成立近11年。

鑫元基金成立近11年以来，公募管理规模呈现增长势态。Wind数据显示，截至2024年3月31日末，鑫元基金公募管理规模为1637.24亿元，规模在全市场排39位。

张丽洁出任鑫元基金总经理的1年时间里，是公司公募规模增长最快的时间段。Wind数据显示，2023年3月31日末，鑫元基金的公募管理规模为1136.51亿元，2024年3月31日末比2023年同期增长了500.73亿元，增幅达44.06%。

而张丽洁这次卸任鑫元基金总经理一职，是否会影响鑫元基金管理规模增长情况呢？有待时间验证！

值得注意的是，虽然鑫元基金管理规模在增长，但是却“偏科”，权益类产品规模占比不足2%。

Wind数据显示，截至2024年3月31日末，鑫元基金股票型产品规模为2.31亿元，混合型产品规模为20.33亿元，债券型产品规模为1024.26亿元，货币型产品规模为588.26亿元。

鑫元基金的权益类产品（股票型和混合型）规模22.64亿元，不足30亿，固收型产品（债券型和货币型）规模高达1612.52亿元。

梳理鑫元基金的情况，权益类产品规模占比较低，一方面和公司成立背景有关。鑫元基金的大股东是南京银行，鑫元基金属于市场上的“银行系”公募公司。“银行系”公募公司的特点就是固收产品规模占比较高。

比如建信基金，截至2024年一季度末，建信基金公募管理规模为7335.63亿元，股票型产品规模为223.98亿元，混合型产品规模为189.73亿元，债券型产品规模为1540.63亿元，货币型产品规模为5323.32亿元。建信基金的权益类产品（股票型和混合型）规模仅413.71亿元，规模占比不足10%。

鑫元基金的大股东南京银行在市场上有着“债券之王”的称号，鑫元基金在成立时，南京银行就表示，鑫元基金依托和传承南京银行债券业务优势，锚定的是中国固定收益市场广阔的前景。

从鑫元基金后来的发展来看，确实借助大股东南京银行在债券业务方面的优势，大力发展债券型基金产品提升规模。不过，公募公司在市场上作为一个综合实力的竞争主体，偏科可能对公司长期发展带来影响。

一个比较明显的情况就是，鑫元基金与其同等规模大小的公募公司相比，在营收和净利润方面要低于对方。

Wind数据显示，海富通基金2024年一季度公募管理规模为1646.74亿元，与鑫元基金相差不大，2023年末鑫元基金的规模还高于海富通基金。然而从营收规模来看，2023年末，海富通营收达11.64亿元，而鑫元基金的营收为6.15亿元，相差了5亿多元。

原因就在于，海富通基金权益类产品规模要高于鑫元基金权益类产品规模。海富通基金2024一季度末权益类产品（股票型和货币型）规模为234.15亿元，规模占比达14%。

收取管理费是公募基金收入的主要来源，权益类产品的管理费率要高于固收产品，因此权益产品规模占比较多的公司在收入规模上要高于固收产品规模占比大的公募公司。

鑫元基金权益类产品规模占比较低的另一个原因是旗下权益类人才流失，缺少业绩出色的权益类基金经理。

梳理鑫元基金的基金经理变化，wind数据显示，过去的2023年，鑫元基金旗下2名基金经理离职，都是权益类基金经理。其中，2023年3月17日离职的基金经理罗杰是鑫元基金的副总经理和权益投资部总经理。

目前，鑫元基金旗下有18名基金经理，偏权益类资产投资管理的基金经理7人。在鑫元基金担任基金经理最久的是李彪，担任基金经理近5年，最佳业绩回报为30.90%。其他6位基金经理在鑫元基金担任基金经理时间都比较短，管理的基金任职回报也都是负收益。

缺少出色的权益类基金经理，鑫元基金的权益类产品在市场号召力受影响，进而影响规模。

整体来看，鑫元基金整体发展较好，但是存在偏科，权益类产品规模占比难有较好提升。在原总经理离职后，鑫元基金在后市新的总经理到来后，权益类产品规模和占比能否提升，进而公司整体向上发展呢？我们将保持关注！