利用“闲钱”购买理财产品 上市公司寻求更多现金管理手段

　　上市公司利用“闲钱”购买理财产品已屡见不鲜。据数据，去年年初至今，逾1600家A股公司持有理财产品。公司理财资金来源为自有资金或募集资金。

　　近日，一家上市券商也加入这一队伍。2月8日晚间，中信证券公告称，根据公司A股配股募集资金使用计划及实际用款节奏，拟使用不超过80亿元（含）的暂时闲置A股配股募集资金，通过包括银行大额存单、定期存款、结构性存款、约期存款、银行理财等期限不超过12个月的投资产品，开展现金管理。

　　近一年1000余家上市公司购买理财

　　据数据统计，上市公司购买理财产品的记录最早可追溯至2011年，（）当年斥资23.6亿元购买了13只理财产品。2019年，共有1195家上市公司认购了1.47万亿元的理财产品；2020年，共有1239家上市公司认购了1.45万亿元的理财产品。而近一年来，数据显示，一共有1266家上市公司（全部为非金融企业）累计投入了1.28万亿元用于购买各类理财产品。

　　近日，（）、（）等多家A股上市公司发布使用自有资金购买理财产品的公告。康弘药业公告显示，近日，公司及公司子公司使用自有资金购买了理财产品，产品类型为结构性存款，期限21天。口子窖公告显示，近日使用闲置募集资金8000万元购买投资理财产品，产品类型为券商理财产品，起息日为2月8日，到期日为5月9日，预期年化收益率为2.38%。

　　梳理公告不难发现，多数上市公司表示，购买理财产品的原因为充分利用公司闲置自有资金，提高资金使用效率，使股东收益最大化。（）研究所负责人牟国洪表示，上市公司通过购买理财产品，对阶段性持有的闲置资金进行现金管理，有利于提高资金使用效率和增厚公司业绩。

　　从上市公司购买理财产品的种类来看，产品多样化态势明显，包括结构性存款、银行理财产品、券商收益凭证、券商集合理财、投资公司理财产品、银行存款等，其中，结构性存款颇受上市公司青睐。

　　中信证券拟打理闲置募集资金

　　在越来越多的上市公司利用闲置资金买理财产品的背景下，上市券商购买理财产品引起市场关注。

　　2月8日晚间，中信证券公告称，使用不超过80亿元（含）的暂时闲置A股配股募集资金开展现金管理，投资安全性高、流动性好、投资期限不超过12个月的投资产品，包括银行大额存单、定期存款、结构性存款、约期存款、银行理财产品。

　　对于本次投资目的，中信证券表示，是为了进一步提高资金使用效率，合理利用闲置募集资金，在不影响公司日常经营、保证募集资金安全的前提下，开展现金管理以更好实现公司资金的保值增值。

　　那么，中信证券此次现金管理的资金来源为何？为何部分资金会暂时闲置？

　　今年1月下旬，中信证券完成配股，募集资金总额为223.96亿元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为人民币223.18亿元。根据公告，223.18亿元募资净额拟投向四方面，其中，计划投入133.18亿元发展资本中介业务，50亿元用于增加对子公司的投入，30亿元加强信息系统建设，10亿元用来补充其他营运资金。

　　中信证券进一步解释称，预计部分资金存在一定闲置期。原因包括：一是主要是拟增加对子公司投入的50亿元，因涉及监管机构对子公司设立、增资等事项的事前审批程序，部分资金须获得监管审批后方可使用，其余需依据子公司业务用资需要，并完成相关审批流程后予以投入，预计部分资金会存在一定闲置期；二是拟用于加强信息系统建设的30亿元，需根据公司信息系统建设进度分批使用。

　　有利于提升企业资金使用效率

　　值得注意的是，上市券商购买理财的情况并不常见。记者根据公告梳理发现，近两年没有其他券商发布利用闲置资金购买理财产品的公告。而银行和非银机构方面，也鲜有发布利用闲置资金购买理财产品的公告。

　　（）曾于去年6月公告称，由于公司可转债募集资金，需根据公司业务开展情况陆续支出，拟投入的募集资金存在暂时闲置的情形。为合理利用闲置资金，在不影响公司业务正常开展和资金安全的前提下，利用闲置募集资金购买理财产品，增加公司投资收益。投资额度不超过2.5亿元。

　　分析人士认为，中信证券购买理财产品的做法，整体上和其他行业上市公司的做法并无太大区别。

　　对于上市公司理财，分析人士表示，在没有合适的投资项目的情况下，部分上市公司将闲置资金用于购买理财产品也在情理之中，购买理财产品可以增加一定的理财收入。这对于提高企业资金的使用效率以及提升企业效益都具有积极意义。

　　中信证券在公告中表示，本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理，不影响公司募集资金投资项目建设和募集资金正常使用。